niedziela, 19 listopada 2017

Nowości 2017: IKZE z funduszami inwestycyjnymi Axa TFI – (od)ważny debiutant

Po koniec tego roku do grona towarzystw funduszy inwestycyjnych, które oferują indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego, dołączyła Axa TFI.

To ważny i odważny debiut 🙂

Na IKZE w Axa TFI mamy do wyboru dziewięć funduszy inwestycyjnych, które możemy dowolnie „komponować”.

Co ważne (i odważne), Axa TFI stworzyła specjalną kategorię jednostek (E) z wyraźnie obniżonymi opłatami za zarządzanie! Nie ma żadnych opłat manipulacyjnych – ani za założenie IKZE, ani za transfer środków między funduszami, ani za likwidację konta!

Pierwsza wpłata wynosi min. 50 zł, kolejne również min. 50 zł.

Ten artykuł jest częścią przeglądu wszystkich IKE (sprawdź) i IKZE (sprawdź) dostępnych na rynku.

IKZE w Axa TFI - opinie

TLDR (artykuł w jednym zdaniu)


IKZE w Axa TFI wyróżnia się niskimi kosztami i nowoczesną obsługą przez internet, odrobinę słabiej wypada pod względem szerokości i spójności oferty oraz wyników funduszy.

Więcej o IKZE


Nie każde indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego ma formę rejestru funduszy inwestycyjnych. IKZE mogą być powiązane również z:

  • dobrowolnym funduszem emerytalnym 
  • depozytem bankowym
  • ubezpieczeniem na życie (w zakładach ubezpieczeń)
  • rachunkiem maklerskim (w domu maklerskim)

Decyzja o tym, w jakiej formie oraz w jakiej instytucji prowadzić swoje IKE i IKZE jest kluczowa.

Od niej zależy, w jakich aktywach finansowych utrzymywane będą nasze oszczędności, na jakie opłaty i ryzyka będą wystawione oraz na jakie stopy zwrotu będziemy mogli realistycznie liczyć w krótkim i długim okresie. Więcej w tym poradniku.

Rynek IKE i IKZE


W przeszłości przyjrzałem się każdej dostępnej na rynku ofercie indywidualnego konta emerytalnego (więcej) oraz indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego (więcej).

Co roku przygotowuję również rankingi IKE i IKZE w poszczególnych kategoriach:


Pod koniec roku zbieram te informacje w podsumowującym rankingu IKE (edycja 2016) i IKZE (edycja 2016).

Co jest ważne dla IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi?


Kluczowe przy ocenie IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi są:

  • opłaty (szczególnie stałe za zarządzanie)
  • wyniki (jakość zarządzania)
  • szerokość oferty, limity i ograniczenia
  • obsługa klienta (np. możliwość założenia i obsługi konta online)

Sprawdźmy, jak wypada pod tymi względami IKZE w Axa TFI

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego Axa TFI
dane aktualne w listopadzie 2017

Opłaty na IKZE w Axa TFI


W tej kategorii tylko plusy 🙂

Axa TFI nie pobiera opłat manipulacyjnych za:

  • założenie IKZE przez internet
  • nabycie jednostek funduszy
  • transfer środków między funduszami
  • likwidację IKZE

Więcej w regulaminie.

Druga rzecz to opłaty za zarządzanie funduszami, które są wliczone w wycenę jednostek (więcej o tej opłacie).

Podobnie jak PKO TFI, Investors TFI oraz NN TFI (na IKZE i IKE Plus, które posiadam i polecam) Axa TFI zdecydowała się stworzyć specjalne, tańsze jednostki dla właścicieli IKZE (kategoria E).

Fundusze Axa TFI na IKZE są znacznie tańsze niż konkurencja.

Fundusze akcji mają stałą opłatę roczną na poziomie 1,9% wartości aktywów (standard w branży to ok. 4%), fundusz stabilnego wzrostu na poziomie 1,3% (standard to ok. 3%), a fundusz obligacji na poziomie 0,9% (standard to ok. 1,5%).

Więcej w tabeli opłat.

Wyniki funduszy Axa TFI


Nie zbadałem ich jeszcze dogłębnie, ale na pierwszy rzut oka pod względem wyników Axa TFI należy raczej do solidnych przeciętniaków.

Z funduszy oferowanych na IKZE w Axa TFI pozytywne wrażenie robi fundusz akcji zagranicznych Axa Selective Equity.

Blisko średniej dla swojej grupy porównawczej utrzymuje się fundusz Axa Obligacji.

Trochę poniżej średniej wypadają w długim okresie Axa Akcji, Axa Stabilnego Wzrostu oraz Axa Lokacyjny.

Zaznaczam, że przyglądałem się historycznym wynikom funduszy o nieobniżonej opłacie za zarządzanie. W przyszłości niższe opłaty funduszy Axa na IKZE będą pozytywnie wspierać wyniki klientów.

Bardziej dogłębnie porównam wyniki funduszy Axa z konkurencją w rankingu IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi.

Szerokość oferty na IKZE w Axa TFI


Trochę szkoda, że tylko jeden fundusz, na dodatek fundusz akcji, pozwala lokować oszczędności poza granicami Polski.

Dywersyfikacja geograficzna to dobra praktyka dla osób, które mają bardzo odległy horyzont inwestycyjny. Niby na IKZE w Axa TFI można tą dobrą praktykę zastosować, ale raczej w dość ograniczonym zakresie.

Druga rzecz, która rzuca się w oczy, to zaprojektowanie IKZE w Axa TFI tak, żeby klient mógł dowolnie wybierać i „mieszać” fundusze.

Można wybrać spośród tych funduszy:

  • AXA Akcji
  • AXA Selektywny Akcji Polskich
  • AXA Selective Equity
  • AXA Akcji MIŚS
  • AXA Obligacji
  • AXA Lokacyjny
  • AXA Obligacji Korporacyjnych
  • AXA Stabilnego Wzrost
  • AXA Makro Alokacji

Klient może bez opłat i dowolną ilość razy zmieniać podział środków między fundusze.

To sprawia, że IKZE w Axa TFI bliżej do IKE i IKZE w NN TFI (gdzie klient ma właściwie nieograniczony wybór) niż do  IKE i IKZE w PKO TFI (gdzie do wyboru są tylko fundusze cyklu życia o różnej dacie końcowej) czy AgioFunds TFI (gdzie do wyboru są tylko cztery gotowe strategie).

Czy IKZE w Axa TFI można założyć i obsłużyć przez internet?


Tak.

Nie ma żadnych opłat za założenie IKZE w Axa TFI.

Axa TFI oferuje również system do obsługi IKZE przez internet.

Podsumowanie i opinia – IKZE w Axa TFI


Na plus:

  • 0 zł za założenie, obsługę, a nawet likwidację przed upływem 12 miesięcy od podpisania umowy
  • wyraźnie obniżone opłaty stałe za zarządzanie
  • możliwość dowolnej zmiany funduszy bez opłat i limitów
  • obsługa przez internet
  • 9 funduszy o różnej strategii do wyboru (można je dowolnie łączyć)

Na minus:

  • tylko jeden fundusz aktywów zagranicznych – niewielkie możliwości dywersyfikacji geograficznej
  • jeśli ktoś szuka gotowej strategii (np. cyklu życia), może jej tu nie znaleźć
  • przeciętne historyczne wyniki

Ogólnie, uważam, że IKZE w Axa TFI to bardzo udany debiut.

Trzymam kciuki, żeby zespół odpowiedzialny za ten produkt dalej go rozwijał i ulepszał, np. dodając więcej funduszy zagranicznych czy gotowych strategii.

Przy okazji, zastanawiam się, dlaczego Axa TFI zdecydowało się na oferowanie tylko IKZE. Dlaczego nie wprowadziło równocześnie IKE?

Moje decyzje i wyniki


Osobiście zdecydowałem się na prowadzenie IKE w formie rejestru funduszy inwestycyjnych, na IKE Plus w NN TFI (wcześniej ING TFI). Pisałem w szczegółach o motywach tej decyzji i najważniejszych parametrach umowy.  Rozliczyłem jej wyniki do 2017 (zapraszam).

IKE i IKZE Plus można założyć przez internet.

Z kolei swoje IKZE prowadzę od 2012 w formie rachunku maklerskiego – niedawno rozliczyłem swoje wyniki do 2017.

IKZE można również założyć w NN TFI w formie funduszy inwestycyjnych, gdzie od 2014 prowadzę swoje indywidualne konto emerytalne (IKE).

Na zakończenie


Tutaj wszystkie artykuły o trzecim filarzeIKE oraz IKZE.

Zapraszam do zapisywania się na bezpłatny, e-mailowy tygodnik Moja Przyszła Emerytura – co niedzielę podsumowanie tygodnia, zapowiedzi oraz coś ekstra.

5 komentarzy:

  1. Ciekawe jak długo utrzymają opłaty za zarządzanie na takim poziomie.
    Pytanie zasadnicze - na co lepiej postawić: NN TFI o nieznacznie wyższych opłatach za zarządzanie (0,6 - 2,7%), czy AXA, której fundusze gorzej sobie radzą?

    Biorąc pod uwagę, że w obu przypadkach ww opłata uwzględniona jest w wynikach funduszu, odpowiedź wydaje się jednak oczywista.
    Niech mnie ktoś poprawi jeśli się mylę.

    OdpowiedzUsuń
  2. Dzięki za komentarz!

    O poziom opłat bym się nie obawiał. To jest raczej "na dobre".

    Co do wyników, jeszcze tego nie zbadałem w szczegółach. Na pierwszy rzut oka, NN TFI wydaje się mieć lepsze wyniki w większości kategorii, ale to tylko pierwszy rzut oka.

    Pozdrawiam, proszę wracać!

    OdpowiedzUsuń
  3. Porównywanie wyników na potrzeby IKZE czy IKE używając jednostek podstawowych jest troche bez sensu. Przecież one mają zwykle inne opłaty. Ten błąd występuje w większości tzw. rankingów. Gdyby ktoś chciał się przyłożyć trzeba by dodać do wyników jednostek podstawowych opłaty z jednostek podstawowych zeby otrzymać "czyste" stopy zwrotu i odjąć opłaty z jednostek pod IKE/IKZE żeby wyjść na stopy zwrotu z produktów emerytalnych. Może ktoś się kiedyś podejmie tego zadania...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzięki za komentarz!

      Nie do końca czaję, o co chodzi z tym dodawaniem i odejmowaniem.

      Wydaje mi się, że porównanie "zwykłych" jednostek jest fair. Wszystkich oceniamy dla tego samego typu jednostki pod względem wyników.

      Za to za obniżenie opłaty za zarządzanie na IKE lub IKZE TFI otrzymuje dodatkowe punkty w osobnej kategorii pod tytułem "koszty".

      Każdy może samodzielnie decydować, czy bardziej przemawiają do niego wyniki towarzystwa, czy fakt, że na IKE i IKZE są tańsze jednostki i przyszłe wyniki będą z tego korzystać.

      Pozdrawiam, proszę wracać!

      Usuń
  4. Ok. Postaram się wytłumaczyć o co mi chodziło. Załóżmy że są 2 fundusze. Fundusz A kupuje akcje które rosną przez rok o 12%. Fundusz B kupuje akcje które rosną o 11%. Fundusz A pobiera opłatę na jednostkach podstawowych równą 4% a fundusz B 2%. Wynik funduszu A dla klienta na tych jednostkach to 8% a wynik funduszu B 9%. Jeśli jeden i drugi oferują jednostki w produktach emerytalnych obniżone do 1% to w rankingu będzie remis pod względem kosztów i wskazanie na fundusz B pod względem wynikow na jednostkach podstawowych. Faktycznie to jednak fundusz A wygeneruje lepszy wynik (11% względem 10%) na jednostkach emerytalnych.
    Oczywiście wynik zależy od liczb które sie wstawi do tego przykładu ale chodzi mi o to że nie zawsze porównanie wynikow w ramach innych kategorii jednostek da prawidłowy wynik.

    OdpowiedzUsuń

A co Ty sądzisz?